Ausbau der Präsenz von Standex in den Märkten Energie, Infrastruktur und Industrie
- Sofortige Steigerung von Umsatzwachstum, EBITDA-Marge, operativer Marge, EPS und FCF
- Amran/Narayan steigerte den Umsatz in den letzten drei Jahren um ~30% CAGR; erwartet ~$100M Umsatz in CY 2024, mit bereinigter EBITDA-Marge über 40%
- Erhebliche Ausweitung der Präsenz im schnell wachsenden, margenstarken Endmarkt für Stromnetze, der von Infrastruktur-Upgrades, Kapazitätserweiterungen und der Nachfrage nach Rechenzentren profitiert
- Standex‘ Engagement in wachstumsstarken Märkten erhöht sich auf ~25% des Umsatzes auf Pro-Forma-Basis für das Geschäftsjahr 2024
- Erweiterung der Technologieplattform und der Kapazitäten zur Ausweitung des Wachstums in den Elektronikmärkten
- Geografische Expansion mit technischem Know-how in Indien und geistigem Eigentum in Nieder- und Mittelspannungstechnologien
Standex International Corporation(NYSE: SXI) gab heute bekannt, dass das Unternehmen in separaten Transaktionen das in den USA ansässige Privatunternehmen Amran Instrument Transformers und das in Indien ansässige Unternehmen Narayan Powertech Pvt. Ltd. (in Zukunft als „Amran/Narayan Group“ bezeichnet) in Form von Bar- und Aktientransaktionen übernommen hat. Diese Transaktionen stellen einen kombinierten Unternehmenswert von ca. 462 Millionen US-Dollar dar, der sich aus 85% in bar und 15% in Standex Stammaktien für Amran Instrument Transformers und 90% in bar und 10% in Standex Stammaktien für Narayan Powertech Pvt. Ltd. zusammensetzt. Der 10-prozentige Aktientausch im Zusammenhang mit Narayan Powertech Pvt. Ltd. muss noch von den indischen Behörden genehmigt werden, was voraussichtlich bis zu sechs Monate dauern wird. Der Barbetrag für die Transaktionen wurde durch Barmittel, bestehende Kreditfazilitäten und einen 364-tägigen Kredit in Höhe von 250 Mio. USD bei bestehenden Kreditgebern finanziert. Das Unternehmen beabsichtigt, in den nächsten Wochen das 364-Tage-Darlehen in die Ausübung der Akkordeon-Funktion unter seinen bestehenden Kreditfazilitäten umzuwandeln. Standex wird auch weiterhin Schulden abbauen und geht davon aus, den Verschuldungsgrad innerhalb der ersten 24 Monate nach der Transaktion unter das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von 1,0x zu senken.
Die Amran/Narayan Group ist ein führender Hersteller von Nieder- und Mittelspannungs-Instrumententransformatoren mit Produktionsstandorten in den Vereinigten Staaten und Indien. Ihr kundenspezifisches Produktportfolio wird in Zusammenarbeit mit OEMs speziell für deren spezifische Ausrüstung im Zusammenhang mit Stromnetzanwendungen entwickelt und konstruiert. Die Produkte der Amran/Narayan Group wurden in über 50 Ländern weltweit installiert.
Für das Kalenderjahr 2024 rechnet die Amran/Narayan Group mit einem Umsatz von rund 100 Millionen US-Dollar und einer bereinigten EBITDA-Marge von über 40 %.
„Dies ist die größte Akquisition in der Geschichte des Unternehmens und ein aufregender Meilenstein für Standex“, sagte David Dunbar, President und Chief Executive Officer von Standex.
„Das umfangreiche Portfolio der Amran/Narayan Group im Nieder- und Mittelspannungsbereich und ihre technische Kompetenz passen zu unserer Strategie, das Wachstum in langfristigen, schnell wachsenden Endmärkten zu beschleunigen. Der Zusammenschluss von Standex und der Amran/Narayan Group setzt Standex‘ Portfoliostrategie fort, die darauf abzielt, unsere margenstärkeren Geschäftsfelder in schneller wachsenden Märkten zu konzentrieren. Mit diesen Akquisitionen wird Standex Electronics nun mehr als 50 % des Unternehmens ausmachen, und wir erwarten, dass die konsolidierte bereinigte EBITDA-Marge im ersten vollen Jahr als kombiniertes Unternehmen um mehr als 200 Basispunkte steigen wird. Wir freuen uns darauf, das gesamte Team der Amran/Narayan Group in unserem Unternehmen willkommen zu heißen.“
„Amran wird eine wichtige Säule des Nieder- bis Mittelspannungs-Instrumententransformatorengeschäfts der kombinierten Unternehmen sein“, sagte Bhargav Shah, Gründer und Präsident von Amran. „Sowohl Standex als auch Amran konzentrieren sich auf langfristige Kundenbeziehungen und die Entwicklung kundenspezifischer neuer Produkte, und wir sind optimistisch, dass wir mit unseren kombinierten Ressourcen das Wachstum auf dem Markt für Stromnetze beschleunigen können.“
„Durch den Zusammenschluss von Narayan Powertech und Standex entsteht ein starker Akteur in der Transformatorenbranche, der in der Lage ist, eine größere globale Präsenz und ein breiteres Portfolio zu nutzen, um einen höheren Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen“, fügte Chirag Shah, Gründer und Geschäftsführer von Narayan Powertech, hinzu. „Als Teil des Narayan-Gründerteams freue ich mich darauf, die Reise mit anderen wichtigen Teammitgliedern als Teil eines weltweit führenden Unternehmens wie Standex fortzusetzen. Wir glauben, dass der Zusammenschluss erweiterte Wachstumschancen ermöglicht, unterstützt durch eine nahtlose kulturelle Passung.“
Highlights der Transaktion
Es wird erwartet, dass sich die Transaktionen unmittelbar auf das Umsatzwachstum von Standex, die EBITDA-Marge, die operative Marge, den Gewinn pro Aktie und den freien Cashflow im ersten vollen Jahr nach Abschluss der Transaktionen auswirken werden, ohne Berücksichtigung der mit der Übernahme und Integration verbundenen Kosten. Längerfristig wird erwartet, dass der Zusammenschluss aufgrund der komplementären Angebote der Unternehmen Möglichkeiten zum Cross-Selling schafft.
Die Gründer und das Führungsteam der Amran/Narayan Group werden auch in Zukunft im fusionierten Unternehmen bleiben. Ihr unternehmerisches Know-how, ihre technischen Fähigkeiten und ihre umfassende Erfahrung in der Transformatorenbranche werden dem fusionierten Unternehmen bei seinen Integrationsbemühungen, seinem Innovationsfahrplan und seinem künftigen Wachstum zugute kommen.
Die Amran/Narayan Gruppe wird als Teil des Standex Geschäftssegments Elektronik ausgewiesen.
Guggenheim Securities LLC fungiert als Finanzberater und Foley Hoag LLP und Lexygen als Rechtsberater von Standex. Northern Edge Capital Advisors, LLC fungiert als Finanzberater und Chamberlain, Hrdlicka, White, Williams & Aughtry, P.C., und Khaitan & Co. fungieren als Rechtsberater von Amran und Narayan.
Details zur Telefonkonferenz
Standex wird heute, 29. Oktober 2024, um 10:00 Uhr ET eine Telefonkonferenz für Investoren abhalten. In dieser Telefonkonferenz werden David Dunbar, President und CEO, und Ademir Sarcevic, CFO, die Akquisitionen zusammen mit den Finanzergebnissen des Unternehmens für das erste Quartal sowie den geschäftlichen und operativen Highlights erläutern. Investoren, die sich den Webcast anhören und die Folienpräsentation ansehen möchten, sollten sich im Abschnitt „Investoren“ der Standex-Website unter der Unterrubrik „Veranstaltungen und Präsentationen“ unter www.standex.com anmelden.
Eine Aufzeichnung des Webcasts wird ebenfalls auf der Website des Unternehmens kurz nach Abschluss der Präsentation bis zum 29. Oktober 2025 online verfügbar sein. Um die Aufzeichnung der Telefonkonferenz anzuhören, wählen Sie bitte in den USA (888) 660-6345 oder international (646) 517-4150; der Passcode lautet 60631#. Die Audiowiedergabe per Telefon wird bis zum 5. November 2024 verfügbar sein. Die Aufzeichnung des Webcasts kann im Bereich „Investor Relations“ auf der Website des Unternehmens unter www.standex.com abgerufen werden .
Über Standex
Standex International Corporation ist ein globaler, branchenübergreifender Hersteller in fünf großen Geschäftsbereichen: Elektronik, Gravur, Wissenschaft, Ingenieurtechnologien und Speziallösungen mit Niederlassungen in den Vereinigten Staaten, Europa, Kanada, Japan, Singapur, Mexiko, Brasilien, der Türkei, Indien und China. Weitere Informationen finden Sie auf der Website des Unternehmens unter standex.com.
Über Amran und Narayan
Amran Instrument Transformers und Narayan Powertech Pvt. Ltd. entwickeln und fertigen Niederspannungs- und Mittelspannungs-Messwandler für Produkte, die sich auf das Stromnetz, die Smart-Grid-Technologie, Rechenzentren und erneuerbare Energiesysteme konzentrieren. Weitere Informationen finden Sie auf den entsprechenden Websites des Unternehmens unter amranit.com und narayanpowertech.com.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind „zukunftsgerichtete Aussagen“ im Sinne des Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Zukunftsgerichtete Aussagen können durch die Verwendung von zukunftsgerichteten Begriffen wie „sollte“, „könnte“, „könnte“, „wird“, „erwarten“, „glauben“, „schätzen“, „antizipieren“, „beabsichtigen“, „fortsetzen“ oder ähnlichen Begriffen oder Variationen dieser Begriffe oder der Verneinung dieser Begriffe gekennzeichnet sein. Es gibt viele Faktoren, die das Geschäft des Unternehmens und die Ergebnisse seiner Geschäftstätigkeit beeinflussen und die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse der Geschäftstätigkeit in zukünftigen Zeiträumen wesentlich von den derzeit erwarteten oder vorausgesagten abweichen. Zu diesen Faktoren gehören unter anderem: die Auswirkungen von Pandemien und anderen globalen Krisen oder katastrophalen Ereignissen auf die Mitarbeiter, unsere Lieferkette und die Nachfrage nach unseren Produkten und Dienstleistungen auf der ganzen Welt; wesentlich nachteilige oder unvorhergesehene Gerichtsurteile, Geldstrafen, Bußgelder oder Vergleiche; die Bedingungen auf den Finanz- und Bankenmärkten, einschließlich Wechselkursschwankungen und der Unfähigkeit, ausländische Barmittel zu repatriieren; die nationale und internationale Wirtschaftslage, einschließlich der Auswirkungen, der Dauer und des Ausmaßes wirtschaftlicher Abschwünge auf die Kunden und Märkte, die wir bedienen, und insbesondere die Bedingungen in den Bereichen Automobilbau, Bauwesen, Luft- und Raumfahrt, Verteidigung, Transport, Nahrungsmittelausrüstung, Verbrauchsgüter, Energie, Öl und Gas sowie allgemeine Industriemärkte; kostengünstiger Wettbewerb; der relative Produktmix, der sich auf die Gewinnspannen und die betriebliche Effizienz in einigen unserer Geschäftsbereiche auswirkt; die Auswirkungen höherer Rohstoff- und Komponentenkosten, insbesondere bei Stahl, bestimmten in Elektronikteilen verwendeten Materialien, erdölbasierten Produkten und Kühlkomponenten; die Auswirkungen höherer Transport- und Logistikkosten, insbesondere im Hinblick auf den Transport von Waren aus Asien; die Auswirkungen der Inflation auf die Kosten für die Bereitstellung unserer Produkte und Dienstleistungen; die Unfähigkeit, die erwarteten Kosteneinsparungen aus Restrukturierungsmaßnahmen zu realisieren, einschließlich des effektiven Abschlusses von Werkskonsolidierungen, Kostensenkungsbemühungen, einschließlich Einsparungen im Beschaffungswesen und Produktivitätssteigerungen, Verbesserungen im Kapitalmanagement, strategische Kapitalausgaben und die Einführung von schlanken Produktionsverfahren in Unternehmen; das Potenzial für Verluste im Zusammenhang mit dem Ausstieg aus oder der Veräußerung von Geschäftsbereichen, die nicht mehr strategisch sind oder nicht mehr unseren Wachstums- und Renditeerwartungen entsprechen; die Unfähigkeit, die erwarteten Einsparungen aus der globalen Beschaffung von Rohstoffen und den Diversifizierungsbemühungen in Schwellenländern zu erzielen; die Auswirkungen auf die Kostenstruktur und die wirtschaftlichen Bedingungen infolge tatsächlicher und angedrohter Erhöhungen von Handelszöllen; die Unfähigkeit, die erwarteten Vorteile aus Akquisitionen zu erzielen und die Unfähigkeit, solche Akquisitionen effektiv zu vollziehen und zu integrieren und die vom Unternehmen angestrebten Synergien zu erreichen; erhöhte Kosten aufgrund von Akquisitionen zur Verbesserung und Koordinierung von Management-, Betriebs-, Finanz- und Verwaltungssystemen, einschließlich interner Kontrollen der Finanzberichterstattung und der Einhaltung des Sarbanes-Oxley Act von 2002, sowie andere Kosten im Zusammenhang mit solchen Systemen in Verbindung mit erworbenen Unternehmen; Marktakzeptanz unserer Produkte; unsere Fähigkeit, neue Produkte und zugehörige Produktkomponenten zu entwickeln, einzuführen und zu verkaufen; die Fähigkeit, bestimmte unserer Produkte neu zu entwickeln, um die sich entwickelnden regulatorischen Anforderungen zu erfüllen; die Auswirkungen von Verzögerungen, die von unseren Kunden verursacht werden; unsere Fähigkeit, die Produktion zu erhöhen, um die Nachfrage zu befriedigen, auch infolge von Arbeitskräftemangel; die Auswirkungen erfolgreicher Cybersecurity-Angriffe auf unsere Geschäftstätigkeit; und mögliche Änderungen der zukünftigen Anforderungen an die Pensionsfinanzierung. Eine umfassendere Erörterung dieser und anderer Faktoren finden Sie im Abschnitt „Risikofaktoren“ des jüngsten Jahresberichts des Unternehmens auf Formular 10-K, der bei der SEC eingereicht wurde und auf der Website des Unternehmens verfügbar ist. Darüber hinaus stellen alle zukunftsgerichteten Aussagen nur die Schätzungen des Managements zu dem Tag dar, an dem sie gemacht werden, und sollten nicht als die Schätzungen des Managements zu einem späteren Zeitpunkt angesehen werden. Das Unternehmen kann sich zwar dazu entschließen, zukunftsgerichtete Aussagen zu einem späteren Zeitpunkt zu aktualisieren, das Unternehmen und die Geschäftsleitung lehnen jedoch ausdrücklich jede Verpflichtung dazu ab, selbst wenn sich die Schätzungen der Geschäftsleitung ändern.
