Ausbau der Präsenz von Standex in den Energie-, Infrastruktur- und Industriemärkten
- Unmittelbar wachstumsfördernd für Umsatzwachstum, EBITDA-Marge, operative Marge, EPS und FCF
- Amran/Narayan steigerte den Umsatz in den letzten drei Jahren mit ~30% CAGR; erwartet ~100 Mio. USD Umsatz in CY 2024, bei einer bereinigten EBITDA-Marge von über 40%
- Erweitert die Präsenz im schnell wachsenden, margenstarken Endmarkt „Electrical Grid“ deutlich und profitiert von Infrastruktur-Modernisierungen, Kapazitätserweiterungen und der Nachfrage aus Rechenzentren
- Standex’ Exposure zu schnell wachsenden Märkten steigt auf ~25% des Umsatzes auf Pro-forma-Basis FY 2024
- Erweitert die Technologieplattform und -kompetenzen, um Wachstum in Elektronikmärkten auszubauen
- Geografische Expansion mit Engineering-Expertise in Indien und geistigem Eigentum in Nieder- bis Mittelspannungstechnologien
Standex International Corporation (NYSE: SXI) gab heute bekannt, dass das Unternehmen in separaten Transaktionen die in Privatbesitz befindlichen Amran Instrument Transformers (USA) sowie Narayan Powertech Pvt. Ltd. (Indien) (im Folgenden gemeinsam als „Amran/Narayan Group“ bezeichnet) im Rahmen von Bar- und Aktientransaktionen erworben hat. Die Transaktionen entsprechen einem kombinierten Unternehmenswert von etwa 462 Mio. USD und setzen sich zusammen aus 85% Cash und 15% Standex-Stammaktien für Amran Instrument Transformers sowie 90% Cash und 10% Standex-Stammaktien für Narayan Powertech Pvt. Ltd. Der 10%ige Aktientausch im Zusammenhang mit Narayan Powertech Pvt. Ltd. steht unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigung in Indien, die voraussichtlich bis zu sechs Monate in Anspruch nehmen wird. Die Barzahlung für die Transaktionen wurde aus vorhandenen Barmitteln, bestehenden Kreditlinien sowie einem 250 Mio. USD 364-Tage-Term Loan mit bestehenden Kreditgebern finanziert. Das Unternehmen beabsichtigt, den 364-Tage-Term Loan in den nächsten Wochen durch Ausübung der Accordion-Funktion innerhalb seiner bestehenden Kreditfazilitäten zu ersetzen. Standex bleibt dem Schuldenabbau verpflichtet und erwartet, den Verschuldungsgrad innerhalb der ersten 24 Monate nach Transaktionsabschluss auf unter 1,0x Net Debt/EBITDA zu senken.
Mit Produktionsstandorten in den Vereinigten Staaten und in Indien ist die Amran/Narayan Group ein führender Hersteller von Nieder- und Mittelspannungs-Messwandlern. Ihr kundenspezifisches Produktportfolio wird gezielt in Partnerschaft mit OEMs für deren spezifische Ausrüstung im Zusammenhang mit Anwendungen im elektrischen Stromnetz konzipiert und entwickelt. Produkte der Amran/Narayan Group sind in über 50 Ländern weltweit installiert.
Im Kalenderjahr 2024 schätzt die Amran/Narayan Group den Umsatz auf etwa 100 Mio. USD bei einer bereinigten EBITDA-Marge von über 40%.
„Als die größten Akquisitionen in der Geschichte des Unternehmens ist dies ein spannender Meilenstein für Standex“, sagte David Dunbar, President und Chief Executive Officer von Standex.
„Das umfangreiche Nieder- bis Mittelspannungsportfolio der Amran/Narayan Group und ihre Engineering-Expertise passen zu unserer Strategie, das Wachstum in säkularen, schnell wachsenden Endmärkten zu beschleunigen. Die Kombination von Standex und der Amran/Narayan Group setzt die Portfoliostrategie von Standex fort, unsere margenstärkeren Geschäftsbereiche auf schneller wachsende Märkte zu fokussieren. Mit diesen Akquisitionen wird Standex Electronics nun mehr als 50% des Unternehmens ausmachen, und wir erwarten, dass sich die konsolidierte bereinigte EBITDA-Marge im ersten vollständigen Jahr als kombiniertes Unternehmen um mehr als 200 Basispunkte ausweiten wird. Wir freuen uns darauf, das gesamte Team der Amran/Narayan Group in unserem Unternehmen willkommen zu heißen.“
„Amran wird als zentrale Säule des Geschäfts der kombinierten Unternehmen mit Nieder- bis Mittelspannungs-Messwandlern operieren“, sagte Bhargav Shah, Gründer und President von Amran. „Sowohl Standex als auch Amran verfolgen einen zentralen Fokus auf langfristige Kundenbeziehungen und die kundenspezifische Entwicklung neuer Produkte, und gemeinsam sind wir optimistisch, mit unseren kombinierten Ressourcen das Wachstum im Markt für elektrische Stromnetze zu beschleunigen.“
„Die Kombination von Narayan Powertech und Standex schafft einen starken Akteur in der Transformatorenindustrie, mit der Fähigkeit, eine größere globale Präsenz und eine breitere Portfolioabdeckung zu nutzen, um unseren Kunden einen höheren Mehrwert zu bieten“, ergänzte Chirag Shah, Gründer und Managing Director von Narayan Powertech. „Als Teil des Gründerteams von Narayan freue ich mich sehr darauf, den Weg gemeinsam mit anderen wichtigen Teammitgliedern als Teil eines globalen Leaders wie Standex fortzusetzen. Wir sind überzeugt, dass die Kombination erweiterte Wachstumsmöglichkeiten ermöglicht, gestützt durch eine nahtlose kulturelle Passung.“
Transaktions-Highlights
Es wird erwartet, dass die Transaktionen im ersten vollständigen Jahr nach Closing – unter Ausschluss etwaiger akquisitions- und integrationsbezogener Kosten – unmittelbar wachstumsfördernd für Standex’ Umsatzwachstum, EBITDA-Marge, operative Marge, Ergebnis je Aktie sowie Free Cash Flow sind. Langfristig wird erwartet, dass die Kombination aufgrund der komplementären Angebote der Unternehmen Cross-Selling-Möglichkeiten schafft.
Künftig bleiben die Gründer und das Führungsteam der Amran/Narayan Group im kombinierten Unternehmen. Ihr unternehmerisches Know-how, ihre technischen Fähigkeiten und ihre umfassende Erfahrung in der Transformatorenindustrie werden dem kombinierten Unternehmen bei Integrationsmaßnahmen, der Innovations-Roadmap und dem zukünftigen Wachstum zugutekommen.
Die Amran/Narayan Group wird als Teil des Geschäftssegments Electronics von Standex berichtet.
Guggenheim Securities LLC fungiert als Finanzberater und Foley Hoag LLP sowie Lexygen als rechtliche Berater von Standex. Northern Edge Capital Advisors, LLC fungiert als Finanzberater und Chamberlain, Hrdlicka, White, Williams & Aughtry, P.C., sowie Khaitan & Co. als rechtliche Berater von Amran und Narayan.
Details zur Telefonkonferenz
Standex wird heute, am 29. Oktober 2024, um 10:00 Uhr ET eine Telefonkonferenz für Investoren abhalten. In der Telefonkonferenz werden David Dunbar, President und CEO, sowie Ademir Sarcevic, CFO, diese Akquisitionen zusammen mit den Finanzergebnissen des ersten Quartals sowie Geschäfts- und operative Highlights des Unternehmens erläutern. Investoren, die den Webcast anhören und die Slide-Präsentation ansehen möchten, sollten sich im Bereich „Investors“ der Standex-Website unter der Unterüberschrift „Events and Presentations“ einloggen, abrufbar unter www.standex.com.
Eine Aufzeichnung des Webcasts wird kurz nach Abschluss der Online-Präsentation ebenfalls auf der Website des Unternehmens bis zum 29. Oktober 2025 verfügbar sein. Um die Wiedergabe der Telefonkonferenz anzuhören, wählen Sie bitte in den USA (888) 660-6345 oder international (646) 517-4150; der Passcode lautet 60631#. Die Audio-Wiedergabe per Telefon ist bis zum 5. November 2024 verfügbar. Die Webcast-Aufzeichnung kann im Bereich „Investor Relations“ der Website des Unternehmens abgerufen werden, verfügbar unter www.standex.com.
Über Standex
Standex International Corporation ist ein globaler Multi-Industrie-Hersteller in fünf breiten Geschäftssegmenten: Electronics, Engraving, Scientific, Engineering Technologies und Specialty Solutions, mit Aktivitäten in den Vereinigten Staaten, Europa, Kanada, Japan, Singapur, Mexiko, Brasilien, der Türkei, Indien und China. Weitere Informationen finden Sie auf der Website des Unternehmens unter standex.com.
Über Amran und Narayan
Amran Instrument Transformers und Narayan Powertech Pvt. Ltd. konzipieren und fertigen Nieder- und Mittelspannungs-Messwandler für Produkte mit Fokus auf das elektrische Stromnetz, Smart-Grid-Technologie, Rechenzentren und Systeme für erneuerbare Energien. Weitere Informationen finden Sie auf den entsprechenden Websites der Unternehmen unter amranit.com und narayanpowertech.com.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Aussagen in dieser Pressemitteilung, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind „zukunftsgerichtete Aussagen“ im Sinne des Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Zukunftsgerichtete Aussagen können durch die Verwendung zukunftsgerichteter Terminologie wie „should“, „could“, „may“, „will“, „expect“, „believe“, „estimate“, „anticipate“, „intend“, „continue“ oder ähnlicher Begriffe oder Variationen dieser Begriffe oder deren Verneinungen identifiziert werden. Es gibt viele Faktoren, die das Geschäft des Unternehmens und die Ergebnisse seiner Geschäftstätigkeit beeinflussen und die dazu führen können, dass die tatsächlichen Betriebsergebnisse in zukünftigen Perioden wesentlich von den derzeit erwarteten oder antizipierten Ergebnissen abweichen. Diese Faktoren umfassen unter anderem: die Auswirkungen von Pandemien und anderen globalen Krisen oder katastrophalen Ereignissen auf Mitarbeiter, unsere Lieferkette sowie die Nachfrage nach unseren Produkten und Dienstleistungen weltweit; wesentlich nachteilige oder unerwartete gerichtliche Entscheidungen, Bußgelder, Strafen oder Vergleiche; Bedingungen an den Finanz- und Bankmärkten, einschließlich Wechselkursschwankungen und der Unfähigkeit, ausländische Barmittel zu repatriieren; nationale und internationale wirtschaftliche Rahmenbedingungen, einschließlich der Auswirkungen, Dauer und Intensität wirtschaftlicher Abschwünge auf die Kunden und Märkte, die wir bedienen, und insbesondere Bedingungen in den Märkten für Automobil, Bau, Luft- und Raumfahrt, Verteidigung, Transport, Gastronomieausrüstung, Haushaltsgeräte, Energie, Öl und Gas sowie allgemeinen Industriemärkten; Wettbewerb durch Anbieter mit niedrigeren Kosten; der relative Produktmix, der Margen und operative Effizienzen in bestimmten unserer Geschäftsbereiche beeinflusst; die Auswirkungen höherer Rohstoff- und Komponentenpreise, insbesondere bei Stahl, bestimmten in Elektronikbauteilen verwendeten Materialien, erdölbasierten Produkten und Kühlkomponenten; die Auswirkungen höherer Transport- und Logistikkosten, insbesondere im Zusammenhang mit dem Transport von Waren aus Asien; die Auswirkungen der Inflation auf die Kosten für die Bereitstellung unserer Produkte und Dienstleistungen; die Unfähigkeit, die erwarteten Kosteneinsparungen aus Restrukturierungsmaßnahmen zu realisieren, einschließlich der effektiven Umsetzung von Werkskonsolidierungen, Kostensenkungsmaßnahmen einschließlich Einsparungen im Einkauf und Produktivitätssteigerungen, Verbesserungen im Kapitalmanagement, strategischen Investitionsausgaben sowie der Implementierung von Lean-Enterprise-Fertigungstechniken; das Potenzial für Verluste im Zusammenhang mit dem Ausstieg aus oder der Veräußerung von Geschäftsbereichen, die nicht länger strategisch sind oder nicht länger unseren Wachstums- und Renditeerwartungen entsprechen; die Unfähigkeit, die erwarteten Einsparungen aus globaler Beschaffung von Rohstoffen und Diversifizierungsmaßnahmen in Emerging Markets zu erreichen; Auswirkungen auf die Kostenstruktur und auf die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen infolge tatsächlicher und angedrohter Erhöhungen von Handelszöllen; die Unfähigkeit, erwartete Vorteile aus Akquisitionen zu erzielen, sowie die Unfähigkeit, solche Akquisitionen wirksam abzuschließen und zu integrieren und die vom Unternehmen vorgesehenen Synergien zu erreichen; erhöhte Kosten aus Akquisitionen zur Verbesserung und Koordination von Management-, Betriebs-, Finanz- und Verwaltungssystemen, einschließlich interner Kontrollen der Finanzberichterstattung und der Einhaltung des Sarbanes-Oxley Act von 2002, sowie weitere Kosten im Zusammenhang mit solchen Systemen in Verbindung mit erworbenen Unternehmen; Marktakzeptanz unserer Produkte; unsere Fähigkeit, neue Produkte und zugehörige Produktkomponenten zu entwickeln, einzuführen und zu verkaufen; die Fähigkeit, bestimmte unserer Produkte neu zu konzipieren, um weiterhin sich weiterentwickelnden regulatorischen Anforderungen zu entsprechen; die Auswirkungen von Verzögerungen, die von unseren Kunden initiiert werden; unsere Fähigkeit, die Fertigungsproduktion zur Deckung der Nachfrage zu erhöhen, einschließlich infolge von Arbeitskräftemangel; die Auswirkungen auf unsere Geschäftstätigkeit durch erfolgreiche Cybersecurity-Angriffe; sowie mögliche Änderungen zukünftiger Anforderungen an die Pensionsfinanzierung. Eine umfassendere Darstellung dieser und weiterer Faktoren finden Sie im Abschnitt „Risk Factors“ des jüngsten Jahresberichts des Unternehmens auf Form 10-K, der bei der SEC eingereicht wurde und auf der Website des Unternehmens verfügbar ist. Darüber hinaus stellen zukunftsgerichtete Aussagen lediglich Schätzungen des Managements zum Zeitpunkt ihrer Abgabe dar und sollten nicht als Schätzungen des Managements zu einem späteren Zeitpunkt verstanden werden. Obwohl das Unternehmen sich entscheiden kann, zukunftsgerichtete Aussagen zu einem Zeitpunkt in der Zukunft zu aktualisieren, lehnen das Unternehmen und das Management ausdrücklich jede Verpflichtung dazu ab, selbst wenn sich die Schätzungen des Managements ändern.
